在美國第三輪量化寬鬆政策 (QE3) 推出下,亮點永遠都是期望熱錢流入,從而刺激市民消費,帶動市場經濟穩步成長。其實,政策出檯後,熱錢第一個流入的地點就是銀行。面對突如其來的「注資」,銀行同業拆息無奈下調。在水漲船高的情況,按揭計劃彷彿成了銀行的一大出路。

P按與H按的分別

大部份人在上車入市前,都會向銀行申請按揭貸款計劃,當中就分有P按與H按兩大類別。P按 (Prime rate) 就是以銀行間互相制定的最優惠利率作按揭息率。由於息率是由銀行間各自制訂,故當中並沒有一個劃一標準。一般而言,較大型的銀行就會訂於5.25%,而細行就會訂於5%左右。相反H按 (HIBOR rate) 就是香港銀行同業拆息,就是各大銀行在互相拆借資金時所收取之利息,往往受到市場熱錢所影響,息率波幅隨市場環境變動。當與P按的穩定息率比較時,低息相對可省回不少利息支出。

選擇前先評估風險

其實,在聯儲局推出QE3 後,金管局亦隨即再度入市干預,以防熱錢過度流入本港,加上政府早有連串措施加控樓市過度升溫,故H按理應受到一定限制。一般而言,市場上大部份採用P按的貸款者的實際利率2.0 – 2.25%,而H按就因為QE3的影響下,H按的實際利率就多在1.93%。由此可見,如在這個時期選用H按,應繳利息就相對較低,資金周轉相對靈活。然而,選用H按的人士就要留意有關風險。始終H按的息口相對波動,此一時的低息隨時可因應市場變化而調高。當然,在顯著的息差因素下,轉用H按無疑會有一定好處,但值得留意的一點還有罰息期,以免提早罰款帶來罰息風險。

文︰Jack

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