香港作為國際金融中心,完善的金融體系與及低稅環境建立了優質的營商環境,吸引了各種金融機構進駐香港成立分公司,令本港的基金管理總資產值高達9萬億港元,亦為香港人民幣離岸中心造就了必要的條件。現時香港乃全球最大規模的人民幣離案中心,在投資者憧憬新一輪的RQFII (即小QFII) 批出的同時,人民幣的資金需要多元化來增加出路。由2010年至今,香港人民幣存量持續增長,加快了人民幣國際化的步伐。最近,預計人民幣將繼續升值的BCT銀聯集團及景順投資管理有限公司,亦宣佈將於2013年3月4日推出主力投資於俗稱「點心債」的離岸人民幣強積金基金產品,為成員提供以強積金供款投資於債市的機會。這也是首次在強積金平台上出現人民幣債券基金。

何謂「點心債」基金

點心債基金,即離岸人民幣債券,自2007 年起在離岸人民幣市場-香港發行及交易,由於在國際債券市場中的分量微不足道,因此有「點心債券」之稱。點心債的發行人多數都具有投資級的信用評等,收益率較低,所以對一般投資者吸引力較低。然而中國企業在海外營運快速擴展,跨國企業也紛紛湧進中國市場。離岸人民幣債券市場的快速增長的基礎性條件,是因為近年來香港人民幣存款量及貿易結算業務及金額實現了快速擴大,令近年發行量大增。

人民幣升值潛力

BCT銀聯董事總經理及行政總裁劉嘉時在記者會上表示,人民幣具升值潛力,該點心債基金將可以為強債金成員提供多一個投資選擇。BCT銀聯及景順提供的兩隻基金完全相同,由同一個基金經理打理,擬納入的投資組合一致,而且基金的總費用同樣為資產淨值的1.195%。BCT銀聯為選擇該基金的新客戶提供優惠,基金管理費低至0.9%,而退休人士的個人帳戶基金管理費可享低至0.59%優惠。

由於這項是新基金,沒有往績可供參考;投資者可從人民幣升值前景及點心債收益率水平這兩方面評估基金回報。據景順投資的聯席投資總監戴福來預計,今年點心債的潛在回報率可保持6%-8%水平,其中包括人民幣潛在升值及債息回報;他亦稱,若沒有出現重大危機,相信人民幣未來每年仍可保持3%-5%的速度升值,現時投資級別點心債的票息一般約3%。

投資涉及風險,作出任何投資決定前應先向專業人士查詢。

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資料來源:華爾街日報明報財經網、網上資料

文:影月